Доларът реагира на новини за труда и икономическите прогнози

В последните дни доларът е подложен на значителен натиск след публикуването на разочароващи данни за работния пазар в САЩ. Критичните коментари на членовете на Федералния резерв – Крис Уолър и Мишел Боуман, които преди обявяването на данните изразиха своите по-умерени позиции, предизвикаха спекулации за евентуално намаляване на лихвите. Действително, данните показаха, че трудовият пазар не е толкова стабилен, колкото се смяташе преди това.

Спад в данните и реакция на пазара

Обявените корекции за предходни месеци значително променят картината, като поставят под съмнение основната позиция на Федералния резерв, че трудовият пазар е в добра форма. Съобщените данни за работните места доведоха до спад в краткосрочните лихви и повишаване на риска, че Фед ще бъде принуден да предприеме действия през септември.

Намалението на лихвите предизвика рязко повишаване в US Treasury кривата, с 9 базисни пункта, което показва, че инвеститорите очакват намаляване на лихвите. За момента, USD/JPY е основният двигател на слабостта на долара, след като меките данни за заплатите доведоха до спад от 1,8% в индекса S&P 500.

Какво следва за долара?

Въпросът, който остава, е дали данните за трудовия пазар ще се влошат достатъчно, за да се потвърди нашето предположение за намаляване на лихвите през септември. От друга страна, покачването на инфлацията, предизвикано от тарифите, може да принуди Фед да запази по-строга политика. Резултатите от днешните корекции в данните дават предимство на сценария за влошаване на трудовия пазар.

Ако акциите продължат да се предлагат, USD/JPY и USD/CHF вероятно ще водят долара надолу. Въпреки това, прогнозата за спад в американските акции, базирана на данни за работните места и потенциално намаляване на лихвите, остава рискована, предвид мощните икономически сили, които действат в момента.

Съществува и интерес към валутите на развиващите се пазари и стратегии за търговия, финансирани с долари, показващи, че инвеститорите остават активни. Корекционният максимум за долара изглежда е на ниво около 1,14 за EUR/USD и близо до 151 за USD/JPY.

Наблюдението на тримесечния опционен пазар ще бъде от ключово значение, особено с нарастващата волатилност и търсенето на опции за еврото. Сегашното отклонение за опции за евро е 0,43%, което е значително по-ниско от пика над 1% през май. Тези факти подчертават важността на предстоящите икономически данни и как те ще повлияят на курса на долара.